空头多头盈亏平衡
英为财情Investing.com - 近期，宏观局势把多头和空头都耍了，即使是最有耐心的交易者，也因为反反复复的事态发展忧愁不已，包括大宗商品的各个市场均卷入了这场乱流。 能源市场回顾：局势反反复复，多空进进退退. 飘忽不定的风向令原油交易员陷入险境。 就是这么拽!传奇大空头做空失败仍获利 25%2017 年 06 月 03 日 13:58 字体：大 | 中 | 小 中金网 摘要：在 2008 年全球金融危机之后，《大空头》再次震撼全球，今天要讲的就是关于一个大空头的故事。 中金网 06 月 03 日讯，在 2008 年全球金融危机之后，《大空头》再次震撼全球，今天要讲的就是关于 a比率价差概述顾名思义，比率价差包含两层意思，一是价差说明是一种套利行为，二是比率说明配对的手数可以变动。从价差结构的角度来看，比率价差和垂直价差有点相似，都是使用同种期权构建的，所不同的是垂直价差是按照1:1的比例关系构建的，而比率价差则不存在这样固定的比例关系。 因此还是 Yi 客户A为例，则在120.00处卖出1万 Mei 元看涨期权，期权费为1%的损益情况如图: Yin 此，与客户A相对应的，卖出看涨期权具有以 Xia 特点: (1)最大风险:无 Xian (2)最大利润:盈利12000 Ri 元 (3)盈亏平衡点:120.00+(120.00*1%)=121.20 Si.看跌期权的盈亏计算 1.买方 De 盈亏 短期期权策略50etf重新回到2.85 - 3.03元箱体，日线级别出现空头反弹，站上所有均线支撑，短期均线出现金叉。波动率从17.2触底回升至19.6，反弹幅度达到14%，认购合约出现大 看跌期权多头与空头,期货合成期权,期权合成空头,多头期权,买入期权多头 期货：焦炭2001周二行情低位反弹，收1764(涨31.5)，日增仓1.2万余手，成交量增加。前二十名资金流向：多头分散增仓为主，持仓量大增，集中度增强；空头分散增减调仓，持仓量微增，集中度微调。厄尔尼诺影响秋冬季气 Excel与期权定价PDF下载 周爱民 (编者), 吴蕾 (编者) 出版社: 厦门大学出版社; 第1版 (2011年8月1日) 丛书名: 南开大学金融学本科教材系列 平装: 329页 语种： 简体中文 开本: 16 编辑推荐 《Excel与期权定价》为南开大学金融学本科教材系列之一。 目录 第一
如图所示，两条虚线分别代表期货多头和看涨期权空头的损益线。 卖出看涨期权SR707C5400面临标的物价格上涨风险，组合的结果是，看涨期权空头
什么是浮动盈亏？浮动盈亏也可以被称为持仓盈亏，我们都知道股票市场瞬息万变，市场的不断变化自然也会同步到持仓盈亏，这种变动就是浮动盈亏了，在投资者卖出相应的股票之后就是实际盈亏了。. 浮动盈亏是反映期货交易风险的一个重要指标，与平仓盈亏的区别在于，前者是持仓合约尚未 单独持有卖出卖权的目的一是为了获得权利金，但同时需要去接受相关期货价格下跌的风险;另一个目的则可能是需要多头期货部位。 (二)卖出卖权盈亏. 卖权平仓盈亏=卖出卖权权利金-买进卖权权利金. 盈亏两平价位=卖权执行价格-卖权权利金
空头蝶状价差又称空头蝶状套利，是指投资者卖出一个协定价格较低的看涨期权和一个协定价格较高的看涨期权，而同时又买进两个协定价格介于上述两个协定价格之间的看涨期权。这种蝶状价差适用于投资者预期市场价格将有较大幅度的变动，但又无法确定变动方向的场合。
盈亏平衡点为多头行权价格加上净权利金（卖出收入权利金-买入支出权利金）。 例： 策略. 看跌期权价差组合. 市场走势. 牛市. 仓位. 看跌期权多头和看跌期权空头组合 多头跨期期权组合是指同时买入同一执行价格和到期日的看涨期权和看跌期权。假如你认为联邦政府即将推出报告，下调小麦产量至预期水平以下，那么你就会买入七月的看涨期权和看跌期权，执行价格都是800。假如你的看法是正确的，小麦生产报告是利好，小麦期货价格暴涨至830，看涨期权的价格 盈亏平衡点=卖出期货合约的价格-权利金的支出 一般情况下都是选择平值或者虚值的看涨期权来进行保险，如果预期上涨幅度较大，可以选择深度虚值的看涨期权，这样可以降低权利金的支出；如果希望能够对期货空头合约能够进行最大程度的风险保护，可以 不要幻想每一笔交易总是那么圆圆满满，盈亏需要平衡，得失也需要感受，投资在市，有如旅行，总是行路匆匆，有着那么多的迷惘和彷徨。只有静下心来，才发觉有许多机会就在眼前。因此，笔者提醒：空头，多头都能赚钱 看跌期权的盈亏分布图如图2所示。当标的资产的市价跌至盈亏平衡点（等于协议价格减期权价格）以下时看跌期权买者就可获利，其最大盈利限度是协议价格减去期权价格后再乘以每份期权合约所包括的标的资产的数量，此时标的资产的市价为零。 投资是长期与短期的平衡，也是自己与市场间的平衡，还是预期与现实的平衡。从微观一点讲，投资亦是数据与感知的平衡，是绝对和相对的平衡。当然，投资还是多头与空头的平衡，是风险与收益的平衡，更是坚守与放弃之间
看涨期权空头的盈亏其实要看行情，如果没有涨，那么可以获得权利金收入，如果涨了就只会配合买方行权，从而承担较大的风险 2019-1-17 16:56 有帮助 举报
由于看涨期权空头的损益图与多头损益图关于横轴是对称的，所以在此不便赘述。感兴趣的投资者可以计算看跌期权的到期损益=Max(X-S,0)-P，然后画出相应的图形。 图1 看涨期权的到期日损益图 表1 买入看涨期权到期日盈亏分析 多空头盈亏线对称. 标的合约价格. 5300 的. 期权盈亏. 6200 . 4700 . 300 -300 标的合约价格-5300 . 期权盈亏. 5000 . 6200 . 400 . 500. 看涨期权多头. 看涨期权空头. 看跌期权空头. 看跌期权多头. •多头和空头是零和 游戏，其盈亏线沿 x轴对称； •多头支付期权费亏 损有限 但是，当价格下跌超过盈亏平衡点（4995 元 / 吨），即期货多头的损失大于期权空头权利金收入（125 元 / 吨），该组合面临损失。 投资者也可卖出实值的 sr909c5000 期权合约或平值的sr909c5100 期权合约，用标的期货合约多头对冲空头看涨期权的风险。 期货空头避险组合损益情形: 策略:期货空头＋买入认购期权 最大利润:无限 最大损失:150元(权利金＋协定价－期货卖出价) 盈亏平衡点:15250元(期货卖出价－权利金) 方法2:期货多头＋买入认沽期权 使用时机 对期货看涨但又担心价格下跌,所以在买入期货后,买进认沽 计算模型 期权1 期权2 期权3 -80 160 -40 40 in D10: =E4*MAX(0,G8-E5) 看涨期权类型 多头 空头 多头 90 -140 160 -40 -20 in E10: =-F4*MAX(0,G8-F5) 涉及股票数量 20 40 20 15 94 -140 160 -40 -20 in F10: =G4*MAX(0,G8-G5) 期权执行价格 94 100 106 1000 100 -20 160 -40 100 in G10: =SUM(D10:F10) 期权价格 7 4 2 106 100 -80 -40 -20 110 180 -240 40 -20 in D11: =E4*E6 到期 1、期货多头 盈亏平衡价格4700， 存在无限收益和风险。 2、看跌期权空头 降低盈亏平衡价格为 4600，但收益有限，下行 风险较大。 3、期货多头同时结合看涨期权比率价差 二、增加交易暴露面而不增加风险的策略-200 -100 0 100 200 4500 4600 4700 4800 4900 5000 买入跨式组合是指投资者同时拥有相同数量、相同行权价格、相同期限的看涨期权和看跌期权的多头头寸，也称为买入跨式组合。 例：买入100手行权价格为5000的看涨期权（权利金p=300），买入100手行权价格为5000的看跌期权（权利金c=250）。 图1 买入夸式组合盈亏图
多空头盈亏线对称. 标的合约价格. 5300 的. 期权盈亏. 6200 . 4700 . 300 -300 标的合约价格-5300 . 期权盈亏. 5000 . 6200 . 400 . 500. 看涨期权多头. 看涨期权空头. 看跌期权空头. 看跌期权多头. •多头和空头是零和 游戏，其盈亏线沿 x轴对称； •多头支付期权费亏 损有限
多空头盈亏线对称. 标的合约价格. 5300 的. 期权盈亏. 6200 . 4700 . 300 -300 标的合约价格-5300 . 期权盈亏. 5000 . 6200 . 400 . 500. 看涨期权多头. 看涨期权空头. 看跌期权空头. 看跌期权多头. •多头和空头是零和 游戏，其盈亏线沿 x轴对称； •多头支付期权费亏 损有限